Акции Газпрома за последний месяц выросли на 50%

smart-lab.ru — Рост со 160 до 240 рублей за акцию. В первом комментарии немного из личной практики инвестирования - то, что я писал про Газпром 20 апреля 2019 года - до начала супер-роста. #акции
Новости, Политика | AndroidSav1 12:03 03.06.2019
38 комментариев | 46 за, 11 против |
#1 | 12:03 03.06.2019 | Кому: Всем
Если вкратце мое личные впечатления, биржевой форум в Самаре 20.04.2019 — удался.

Организация — на уровне.

Представители брокеров — на уровне. Отвечали бодро и даже с неким энтузиазмом. Особо отмечу представителей Открытия, Сбера и Финама.

Докладчики — моё почтение! Особо отмечу Ларису Викторовну. Честно сказать, шёл на мероприятие практически исключительно ради неё. Выступление — выше ожиданий. Спасибо Тимофею за лишние полчаса для ее доклада и ответов на вопросы из зала. На выступлении Ларисы Викторовны был полный аншлаг.

Понравился экспромт или «экспромт» Тимофея с Ильнуром. Очень толково — побольше бы таких выступлений. Однако, еще раз убедился, что спекуляции — это точно не для меня. Долгосрочные инвестиции — наше все :)

В кулуарах после мероприятия произошла краткая дискуссия с Тимофеем по поводу Газпрома.

Если я правильно понял Тимофея, то он в Газпроме окончательно разочаровался и больше влезать в него не планирует.

У меня по поводу Газпрома впечатления иные. Постараюсь пояснить несколько подробнее (возможно формат кулуарной дискуссии не позволил мне этого сделать).

Итак, если воспользоваться исключительно функционалом Смарт-лаба, то что мы можем увидеть:

Чистая прибыль по LTM за 2018 год — 1 150 млрд. руб.
Чистые активы на конец 2017 года — 11 629 млрд. руб.
Итого, ROE за 2018 год = 1 150 / 11 629 = 0,099 = 9,9%.

Много это или мало? На первый взгляд — мало. Есть множество эмитентов, у которых ROE значительно выше.

Однако, этого для анализа недостаточно. Для более полной картины нам необходима величина P/B. И что же мы видим?

P/B для Газпрома на 19.04.2019 года — 0,30. Это означает, что 19.04.2019 г. можно было купить 1 рубль чистых активов Газпрома за 30 копеек.

Таким образом, по результатам 2018 года доходность инвестиций в Газпром составляла ROE / (P/B) = 0,099 / 0,30 = 0,33 или 33%. При этом чистый долг Газпрома при продолжении его инвестпрограмм за 2018 год не изменился (это все из функционала Смарт-лаба).

Чистые активы Газпрома на конец 2018 года — 12 876 млрд.руб. (+ 11% относительно конца 2017 года).
По моим ожиданиям чистая прибыль Газпрома по результатам 2019 года окажется не менее 1 000 млрд.
Минимальное ROE по результатам 2019 года ожидаю на уровне 1 000 / 12 876 = 0,078.

Таким образом, минимальная доходность инвестиции по нынешнему курсу по результатам 2019 года окажется 0,078 / 0,30 = 0,26 или 26% годовых.

26% годовых потенциальной доходности инвестиций — на мой скромный взгляд, это не просто хорошо — это очень хорошо.

Буду ли я его докупать сейчас по 163? Не буду. Лично у меня ожидания по годовой доходности инвестиций — 25% годовых, но должна быть еще «маржа безопасности».

Ниже 150 буду докупать точно (что не так давно с удовольствием сделал по 149,5).
Средневзвешенная у меня сейчас — 129, так что сижу и радуюсь.

Итак, выводы:

— даже с нынешними «распилами и откатами» по фундаментальным показателям Газпром не переоценен;
— для создания «маржи безопасности» буду смело докупаться ниже 150.
— если Газпром зачистить от «менеджмента-прилипал», то компания будет совсем конфеткой.
— по результатам 2019 года ожидаю годовой дивиденд на уровне 12 руб. и среднегодовую стоимость в 2020 на уровне 170-180 руб.
— по результатам 2020 года ожидаю годовой дивиденд на уровне 15 руб. и среднегодовую стоимость в 2021 на уровне 200-220 руб.

Как-то так.

[censored]

А вотт про Газпром от 13.01.2019:

[censored]
https://vott.ru/entry/537032?cid=5701031
#2 | 12:07 03.06.2019 | Кому: Всем
Что тут сказать, не зря отец мой его акции покупал когда-то.
Папы уже нет, а дивиденды мама получает и сейчас.
#3 | 12:23 03.06.2019 | Кому: Всем
А уж как избушки хоронили газон.
#4 | 12:27 03.06.2019 | Кому: fdp_00
> А уж как избушки хоронили газон.

Послушай избушку и сделай наоборот.

Избушки отрабатывают заказы крупняка - выдают рекомендации, когда крупняку нужно или выкупить объем с рынка или, наоборот, об кого-то закрыться.

По Газпрому нужно смотреть, когда покупает и продает Зубков.
#5 | 12:37 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
> По Газпрому нужно смотреть, когда покупает и продает Зубков.

Этот ещё ни разу в минус не торговал Газмясомпромом - гениальный трейдер!
#6 | 12:37 03.06.2019 | Кому: СвирепыйБамбр
> Этот ещё ни разу в минус не торговал Газмясомпромом - гениальный трейдер!

И главное - честный. Никакого инсайда!
#7 | 13:16 03.06.2019 | Кому: Всем
[censored]
#8 | 13:19 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
А ты через какую контору акциями барыжишь? Вроде мелькало у тебя на скринах что-то про Финам.
Или у нескольких разных брокеров?
Задумал я тыщ по 10 в месяц откладывать в это вотт всё, а куды бечь и кому платить, не знаю. У гугла спрашивать пока не стал, он хуйни, чувствую, насоветует.
#9 | 13:27 03.06.2019 | Кому: Пальтоконь
> А ты через какую контору акциями барыжишь?

Через Сбербанк.

Вотт здесь комменты почитай - там немного про брокеров писали:
https://vott.ru/entry/548283

Плюсы и минусы брокеров. Сравнение тарифов:
[censored]
#10 | 13:31 03.06.2019 | Кому: Пальтоконь
> Задумал я тыщ по 10 в месяц откладывать в это вотт всё, а куды бечь и кому платить, не знаю. У гугла спрашивать пока не стал, он хуйни, чувствую, насоветует.

1. Заходишь в Сбербанк Онлайн.
2. Открываешь брокерский счет.
3. Пополняешь его.
4. Покупаешь акции.
5. ...
6. Профит.
#11 | 13:49 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
> Через Сбербанк

А подскажи плиз, где ты писал про "как не покупать газпром на хаях"? Сейчас как раз хай, как мне с дивана видится. Я прав?
#12 | 13:53 03.06.2019 | Кому: Всем
Что за избушки?
#13 | 13:55 03.06.2019 | Кому: Всем
Мне кажется, это не нормально, когда акции вот так взлетают за короткий срок на 50%.
#14 | 14:12 03.06.2019 | Кому: Piggyspark
Да, не совсем обычное дело для акций 1-го эшелона.
Судя по всему, сегодня был вынос крупных т.н. медведей - тех, кто взял акции взаймы и продал в надежде на снижение цены.
При резком росте цены тот, у кого заняли (брокер) требует акции взад.
#15 | 14:15 03.06.2019 | Кому: Kosttt
Зашёл сейчас посмотреть цены - в районе 240 рублей стоят. Ну нафиг.
#16 | 14:17 03.06.2019 | Кому: Пальтоконь
> Сейчас как раз хай, как мне с дивана видится. Я прав?

Я бы не сказал, что сейчас Газпром переоценен. Цена достаточно справедливая при годовом дивиденде в 16,67 рублей за акцию, который будет выплачен летом.

Если слухи оправдаются и завтра Миллер объявит о своем уходе, то до конца 2019 года и 300 рублям за акцию не удивлюсь.

Но у меня средневзвешенная цена 129 руб. за акцию, поэтому на 248 рублях я застично (на 1/5 от пакета) Газпром планирую закрыть.
#17 | 14:17 03.06.2019 | Кому: Piggyspark
Дорого, я бы сейчас тоже не брал. В апреле еще по 150 были.
#18 | 14:18 03.06.2019 | Кому: Kosttt
> Дорого, я бы сейчас тоже не брал. В апреле еще по 150 были.

В апреле ожидали дивиденд 10 с небольшим рублей за акцию, а выплатят почти 17 рублей.
#19 | 14:22 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
Знаю, камрад. Я в апреле купил 100 штук по 153, потом продал по 163 вместе со всеми облигациями и еще некоторыми акциями - деньги срочно понадобились.
#20 | 14:47 03.06.2019 | Кому: Всем
А с какой периодичностью выплачивают обычно дивиденды? допустим я купил купил 1000 акций по 150 рублей, какой будит с них доход в год в среднем?
#21 | 14:54 03.06.2019 | Кому: ЧФЯФВ
> А с какой периодичностью выплачивают обычно дивиденды? допустим я купил купил 1000 акций по 150 рублей, какой будит с них доход в год в среднем?

Вотт статистика например по Газпрому:
[censored]

Тут указано какие дивиденды уже выплачивались и какой планируется к выплате.

По Газпрому дивиденды пока выплачиваются раз в год.
#22 | 14:54 03.06.2019 | Кому: ЧФЯФВ
в этом году почти 17 руб за акцию.
#23 | 15:00 03.06.2019 | Кому: Всем
[мысли вслух]

Как-то народ даже на Вотте начинает интересоваться фондовым рынком - прикуплю ка я еще чутка Мосбиржи.
#24 | 15:19 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
> Я бы не сказал, что сейчас Газпром переоценен. Цена достаточно справедливая при годовом дивиденде в 16,67 рублей за акцию

Сдается мне, что после отсечки укатают его в пол.
#25 | 15:24 03.06.2019 | Кому: Vader
> Сдается мне, что после отсечки укатают его в пол.

Будем посмотреть.

Ниже 190 руб. я его буду докупать.
#26 | 15:25 03.06.2019 | Кому: Vader
> Сдается мне, что после отсечки укатают его в пол.

Где же Сбербанк ниже 100 рублей?
#27 | 15:29 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
Много цифр и непонятных аббревиатур, я потом обязательно почитаю что они значат, но я так понял что доходность примерно 7-10 % годовых, в этом году будет больше. Это значит что бы иметь приемлемый для жизни доход, нужно закупить акций где то на 10 - 15 миллионов? Или я слишком грубо прикидываю?
#28 | 16:06 03.06.2019 | Кому: fdp_00
> Где же Сбербанк ниже 100 рублей?

Думаю, в ближайшие год-полтора увидим, на очередном обвале фондовых рынков. А так ему не на чем особо падать пока, фундаментально очень силен, прибыль стабильно растет на двузначные значения, практически монополист в многих сферах.
#29 | 16:18 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
> Ниже 190 руб. я его буду докупать.

Не, я чет ссу. По фундаменталу он конечно сильно недооценен, но куча других факторов - капитальные затраты на новые мега-проекты, социальная нагрузка, политика и пр. Первый раз, когда утвердили неплохие дивы, до этого сколько раз (2-3?) анонсировали, но потом инвесторов через йух кидали. Могут и в следующем году порезать и выплатить меньше чем в этом. На русрынке обычное дело, а тут и каки-нибудь санкции "иззада" подоспеют, или после ухода Меркель гермашка включит заднюю по СП2. Потом ВВП не вечный, хз че будет. Люди вон в свое время понабрали, потом 10 лет самые терпеливые ждали когда газпром вверх поползет. Хорошо у кого была возможность довносить, но даже так, даже с учетом дивов, капитализации и инфляции за эти годы, это все выглядит как бессмысленный просер полимеров. Не хочу на 10 лет в инвестора-ждуна превратиться :) да и не инвестор я. Хотя ничуть не удивлюсь, если газ опять на 350 и выше утащат.
#30 | 16:22 03.06.2019 | Кому: ЧФЯФВ
> Это значит что бы иметь приемлемый для жизни доход, нужно закупить акций где то на 10 - 15 миллионов? Или я слишком грубо прикидываю?

Да, нормальная прикидка. Хотя приемлимый уровень жизни он, конечно, у каждого свой.
#31 | 16:23 03.06.2019 | Кому: Vader
> да и не инвестор я.

Я инвестор. Ларису Ивановну Пассивный денежный поток хочу :) Но хочу по разумной цене.

> Хотя ничуть не удивлюсь, если газ опять на 350 и выше утащат.


Если в 2019 году будет 300 рублей, то я из Газпрома на время выйду.

От 248 рублей и выше каждые 10 рублей планирую закрывать по 1/5 пакета.

Кстати, Газпром сегодня снова стал самой дорогой по капитализации компанией РФ. Газпром - мечты сбываются.
#32 | 16:29 03.06.2019 | Кому: Всем
А я хочу деньги в Россельхозбанк положить... Хороший банк?
#33 | 16:44 03.06.2019 | Кому: AndroidSav1
> Газпром - мечты сбываются.

Чьи мечты?
#34 | 16:51 03.06.2019 | Кому: Piggyspark
> Чьи мечты?

В основном - менеджмента. Но чутка - и акционеров.
#35 | 17:56 03.06.2019 | Кому: Ringo
> А я хочу деньги в Россельхозбанк положить... Хороший банк?

Это частный хозяйственный банк бывшего губернатора Свердловской области)))
#36 | 20:21 03.06.2019 | Кому: Всем
Цена акций «Газпрома» за три часа выросла на 17%
Компания обошла Сбербанк по рыночной капитализации. По мнению аналитика, рост акций может быть среди прочего связан с усилением слухов об отставке предправления «Газпрома» Алексея Миллера

Подробнее на РБК:
[censored]
#37 | 20:24 03.06.2019 | Кому: Сургутянин
> Это частный хозяйственный банк бывшего губернатора Свердловской области)))

А они говорят. что 100% акций принадлежит государству...
#38 | 20:39 03.06.2019 | Кому: Ringo
> А они говорят. что 100% акций принадлежит государству...

Акционерами Банка являются:
1. Российская Федерация в лице: 
Федерального агентства по управлению государственным имуществом (принадлежит 100% обыкновенных именных акций); 
Министерства финансов Российской Федерации (принадлежит 100% привилегированных именных акций);
2. Государственная корпорация «Агентство по страхованию вкладов» (принадлежит 100 % привилегированных именных акций типа А).

[censored]
Войдите или зарегистрируйтесь чтобы писать комментарии.